제테크/주식7 [미국 국채] 미국 장단기 금리차와 주가 (기술주 & 경기민감주) 기술주 투자를 위해 미국 장단기 스프레드에 대해 블로깅해보았다. 미국 장단기 스프레드란? 미국 장단기 금리차(스프레드) : 미국 10년물 국채 - 미국 2년물 국채 2년물 국채 금리는 연준 기준금리를 따라감 10년물 국채 금리는 투자자의 선택에 영향을 받음 경제 성장성이 클 때 → 10년물 국채 매도 → 10년물 국채 금리 상승 → 스프레드 상승 경제 성장성 둔화 → 10년물 국채 매수 → 10년물 국채 금리 하락 → 스프레드 감소 미국 장단기 스프레드가 떨어질 때 경제 성장성이 둔화되는 시기에는 성장주가 주목을 받음 성장주가 상승하여 성장주 (특히 기술주)에 투자할 시점 미국 장단기 스프레드가 올라갈 때 일반적으로 경기민감주에 투자할 시점 P(가격) * Q(물량) - C(비용) = 영업이익 영업이익이 .. 2021. 12. 13. [금리] 금리와 인플레이션 및 주가의 관계 (feat. 기술주) 금리와 인플레이션 금리 하락 → 경기 부양 but 인플레이션 발생 금리 상승 → 인플레이션 방어 1. 달러 인덱스와 국제 유가 금리 상승 → 시중 달러 흡수 → 달러 인덱스 증가 → 유가 하락 → 인플레이션 방어 금리 하락 → 달러 인덱스 증가 → 유가 상승 → 인플레이션 발생 달러 인덱스와 국제 유가는 반대로 움직임 페트로달러(달러로만 석유 대금을 거래하는 시스템)의 영향 유가는 인플레이션과 밀접한 관계가 있음 추가로 달러 인덱스와 유로화 가치도 반대로 움직임 2. 자산 가격 상승 속도 조절 금리 하락 → 임금 상승 및 전반적인 인플레이션에 영향을 줌 금리 인상과 주가 금리 하락 → 자금이 주식/부동산으로 쏠림 → 주가 상승 1. 금리 인상 → 주가 상승 역사적으로 금리 상승 시 주가가 상승 이론적으로.. 2021. 12. 12. [경기 사이클] 거시경제와 주식시장 주식 투자에는 탑다운(Top-Down) 방식과 바텀업(Buttom-Up) 방식이 있습니다. 저는 평소 전략을 짤 때 전체의 큰 그림을 먼저 보는 것을 좋아합니다. 따라서 투자도 탑다운 방식으로 공부하려고 합니다. 탑다운 방식을 위해서 먼저 거시경제를 이해하고 투자에 적용할 수 있어야 합니다. 그래서 이번에는 경기사이클을 활용한 투자에 대해서 블로깅했습니다. 경기사이클과 주식시장 보통 주가는 실물경제와 비슷하게 움직임 경제 회복/성장 시 주가가 실물경제보다 1~2분기 빨리 상승 경기 하락 시 주가는 실물경제와 같이 하락 0. 경기사이클 투자의 기본 컨셉 경기사이클 : 상승 → 둔화 → 하강 → 회복 회복과 상승기에 주식 비중을 높여야 하며, 둔화와 하강기에는 국채 비중을 늘리기 1. 금융 장세 실물 경제가.. 2021. 12. 12. [밸류에이션] 장기투자 종목 선정 및 가치함정 (Value Trap) PER, PBR 기준으로 저평가 되었지만 주가가 오르지 않는 종목들이 많다. 유튜브 변두매니저님 영상에 따르면 이를 '가치함정'이라고 하는데 관련 내용을 블로깅해보았다. 1. 장기투자 적정 종목 : 주가가 꾸준히 우상향하는 종목 주가가 장기적으로 우상향하는 종목 : 순이익이 꾸준히 증가하는 기업 과거에 순이익이 꾸준히 증가하던 회사는 주가가 우상향해왔고, 앞으로도 그럴 가능성 높음 순이익이 증가하지 않고 유지되는 기업 : 주가도 횡보하기 때문에, 장기투자가 아닌 매매로 수익을 내야 함 2. 가치함정 (Value Trap) 멀티플 밸류에이션 (PBR, PER) 기준으로 저평가된 주식이 장기간 지속해서 낮은 수준으로 유지하는 현상 싸고 저평가된 주식을 보유하지만 주가가 오르지 않음 재무제표의 현금 흐름이 좋.. 2021. 10. 5. [금융지표] 주식 하락장 이전 시그널 확인하기 (하락장 피하기) 유튜브에서 구독중인 변두매니저님 영상을 보다가 내용이 너무 좋아서 블로깅을 했습니다. 용어 정의 조정(correction) : 증시 지수가 고점에서 10% 하락. 일시적 이벤트 하락장(Bear Market) : 증시 지수가 고점에서 25% 하락. 시스템 리스크 (금융위기) 또는 장기적 경기둔화로 발생 증시 지수 예시 : KOSPI, KOSDAQ, DOW, NASNAQ, S&P 500 주식보다 유동성이 높은 자산들 확인하기 하락장을 앞두고 금융 기업에서는 유동성이 큰 자산부터 매도 관련 자료 : www.finbiz.com 1. 채권, 환율, 상품 확인하기 주식 시장보다 유동성이 높고, 주식 시장보다 1달 전에 시그널 나옴 상품 : 유가, BDI 운송지수, 소비지수 2. 글로벌적으로 유동성이 큰 국가/종목의.. 2021. 10. 5. [금융지표] 주가 추세 확인을 위한 금융지표 글로벌 금융 지표 1. 채권 금리 - 대표 예시 : 미국채 10년물 금리 - 채권 시장 규모가 주식 시장보다 3배 정도 크며, 호재성/악재성 정보가 빨리 반영됨 - 채권 시장은 기관투자자 중심이라 전문가들의 시각이 상대적으로 정확하게 반영됨 - (테이퍼링으로 채권 매입 감소) → 채권 가격 하락 및 금리 상승 → 자금이 주식 시장으로 유입되어 주가 상승 - 경제 회복과 인플레이션 = 금리 상승 → 매출과 이익 증가 → 산업재/금융주 주가 상승 2. 유가 등 상품시장 가격 - 인베스팅닷컴 :https://kr.investing.com/ 3. VIXX (변동성 지수) 4. CDS (Credit Default Swap : 신용파산스왑) 코스피 관련 지표 1. 환율 - 외국인들이 환율을 통해 차익 거래를 많이 .. 2021. 10. 4. [경제지표] 주가 추세 확인을 위한 경제지표 현재 경기사이클과 주가의 추세를 확인하기 위한 경제지표를 블로깅했습니다. 대부분 미국의 경제지표입니다. 미국의 경제가 글로벌 경제와 증시에 영향을 줍니다. 한국은 수출중심국가이며 미국은 세계 최대 수입국입니다. 미국 경제가 한국의 경제와 증시에도 직접적인 영향을 줍니다. 따라서 미국주식뿐 아니라 한국주식에 투자할 때에도 미국의 경제지표를 면밀히 살펴야 합니다. 미국 거시경제 지표 1. 미국 장단기 스프레드 (10년물 국채금리 - 2년물 국채금리) 미국 장단기 스프레드가 하락하는 구간에는 경제 성장률 둔화됨 경제 성장이 둔화되는 구간에는 실적 성장이 강한 성장주로 자금이 몰림 2. 전년동기 대비 GDP 증가율 국내 총 생산 = 국내 총 지출 (정부 지출 + 개인 소비 + 투자 지출 + 수출 - 수입) 분기.. 2021. 10. 4. 이전 1 다음 반응형